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计算机行业周报:平淡行情下布局年报高送转个股

时间:2016-11-07    机构:华泰证券

行情回顾

上周申万一级计算机指数微幅下跌0.03%,同期上证综指上涨0.68%,沪深300指数上涨0.42%,中小板指数下跌0.24%,创业板指数下跌0.93%。

投资策略

经济弱复苏、供给侧改革及宽松货币政策使得工业品价格大幅上涨,通胀预期也进一步加大,从而压缩未来货币政策的调整空间。下周美国大选仍然存在较大不确定性,若最终特朗普当选势必会对全球股市造成一定的冲击,维持市场震荡格局判断。当前申万一级计算机TTM估值为54倍左右,处于中位水平,短期内板块无热点主题及明显催化剂,行情十分平淡。在此背景下,建议选择行业景气度高、基本面优质、估值合理、中期有明确催化剂的公司进行中期布局;此外,临近年末,建议布局股价较高、资本公积较多的具备潜在高送转预期的个股。

主题推荐:高送转

据历史统计,高送转主题在每年年末和年初年报披露前均有非常可观的超额收益。一般而言股价越高、每股未分配利润或资本公积越大、每股净资产越高以及流通盘越小的个股高送转的概率越大。根据统计与筛选,建议投资者关注东方通、多伦科技、真视通(002771)等。

个股推荐之*ST易桥

1、A股企业服务龙头,股价处于底部区间。未来传统纳税服务领域有望通过外延扩张提升市场份额。2、建设百城千店及6大云端产品,整合资源打造全生命周期的企业社会化O2O平台,抢占超过4500万的小微企业入口,当前线下门店已超过120多家;3、预计公司2016~2017年净利润分别为0.6亿元、3亿元,PE143倍、29倍。后续加盟商持股完成后将是最佳建仓机会,叠加明年上半年的年报摘帽行情,有望有优秀表现。

个股推荐之聚龙股份

1.预计公司未来三年复合增速50%以上,2016-2017年PE分别为29倍、21倍,兼具高成长性和高安全性;2.携手计算视觉领先厂商源信光电拓展消费电子领域,手机夜拍方案订单年内有望落地,市场空间极其广阔,未来还可延伸至智能穿戴等智能硬件及虚拟现实领域。公司有望迎来戴维斯双击,布局正当时。

个股推荐之太极股份

1、全国产化党政办公替代项目最终目标是截至2020年十三五期间,实现公务员用电脑的全国产替换,预计千亿市场,太极股份作为信息安全国家队CETC集团的自主可控平台,预计拿到20%市场规模,有望成为公司未来新的业绩爆发点;3、云战略坚决推进,政务云必将大有可为,未来有望成为公司重要利润来源;3、预计公司2016~2018年备考净利润为4.29亿元、5.91亿元、8.32亿元,估值41倍、30倍和22倍,在主业平稳发展基础上自主可控云计算即将爆发。

重点关注潜力标的三联虹普、创意信息。

风险提示:宏观经济低迷导致需求减缓。