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真视通:业绩回暖,募资助力持续成长

发布时间:2015-09-21    研究机构:东北证券

公司历经十多年发展,由最初的视频会议设备代理销售商逐步成长为多媒体视讯综合解决方案服务商。

公司的多媒体视讯综合解决方案业务分为多媒体信息系统以及生产监控与应急指挥系统解决方案,核心服务对象为能源、政府、金融行业大中型客户,并向交通、教育等领域开拓业务。

公司在解决方案的设计与咨询、应用创新方面已建立一定的优势,大量的项目案例经验提升了实施服务能力;公司拥有信息系统集成一级资质、音视频工程特级资质、建筑智能化工程设计与施工二级资质等资质认证;服务过数十家政府部门客户及大型央企。建立了咨询设计、技术创新、实施服务、客户资源、资质能力等方面的相对竞争优势。

2012-2015年1-6月,归属母公司股东净利润分别增长16.42%、0.80%、-21.33%、20.56%,2014年业绩下滑是受宏观经济形势影响,部分客户的投资进度放缓,新项目招标有所延迟。2015年上半年公司业绩明显回暖,收入及利润均实现两位数增长。

预计公司2015-2017年归属母公司股东净利润分别增长22.09%、15.26%、20.09%,对应EPS分别为0.71元、0.82元、0.99元。

公司稳定的管理层及骨干团队、优质的客户资源及丰富项目案例积累,是公司业务发展的基石,成功发行A股上市助力公司加快扩张步伐,上半年业绩明显回暖提振了基本面向好预期,首次给予增持的投资评级。

风险提示:市场需求波动、竞争激烈、业绩增长低于预期的风险、估值偏高的风险等。

申请时请注明股票名称